10月首个交易日即将到来，A股行情备受市场关注。

在市场人士看来，假期经济火热，国内旅游出行人数及旅游收入、PMI等多项数据显著改善，中国经济呈现持续恢复、总体回升向好的态势，同时节前资本市场也出现了多个积极信号，有理由对资本市场的稳定健康发展充满信心。

节假期间多项数据转好

经文化和旅游部数据中心测算，中秋节、国庆节假期8天，国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。

另外，我国9月PMI数据也在假期公布。光大期货认为，9月PMI数据公布，重回扩张区间，需求小幅改善、价格稳步提升、原材料库存降幅继续收窄，经济复苏体现出明显的磨底信号。“这对于改变自今年4月以来形成的弱复苏一致预期具有积极意义。”

另外，存量债务方面，市场对于化解债务风险的政策工具的讨论也逐渐深入，包括特殊再融资债券、应急流动性工具、债务展期和置换、长期国债等工具受到市场关注。对此，前述机构表示，市场最悲观的时间段已经过去。

南华期货最新观点也提到，中秋、国庆假期期间，国内旅游出行人数以及旅游收入较2019年同比增长，消费情况相对乐观，国内公布官方制造业PMI数据，重回荣枯线上方，供需均加速修复的情况下，产销周转加快，去库存也加速向补库发展，经济数据面乐观在持续积累，经济企稳回暖信心逐步建立。

“第三季度盘面与政策面之所以出现背离，原因之一是投资者经历一年多调整后，情绪过度谨慎。对利好反应不敏感，而对短期利空因素则进行了过度定价。”一德期货认为，当政策累积效果逐渐显现、国内经济基本面出现显著性改善之时，市场谨慎情绪则会出现快速扭转。

节前市场出现多个积极信号

节前一周，期货市场总体反映出投资者较为乐观。以沪深300为例，Wind数据显示，沪深300期指合约均处于升水，其中，主力IF2310合约升水0.31%，处于较高水平。而IF2311、IF2312、IF2403合约均较现货升水0.5%以上。

此外，期权隐含波动率保持平稳，处于较低水平。Wind数据显示，节前一周，沪深300ETF期权隐含波动率为18.46%，处于较低水平，且近期以来比较稳定。同时，沪深300ETF期权持仓的购沽比增至1.28，当期权持仓购沽比大于1，往往反映市场整体较为乐观。

宽基ETF也出现明显的资金流入。Wind数据显示，截至目前，全市场19只沪深300ETF的最新基金份额达到795.34亿份，基金份额总额突破近年高点，最新合计规模约为2360.74亿元。其中，仅在第三季度，沪深300ETF整体被净申购264.66亿份，有沪深300ETF基金份额在三季度增超百亿份。

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