周观点更新:通过总结广州车展中重磅新车型的相关配置信息，我们认为自主品牌新能源车型呈现明显的几个趋势:①品牌整体向上，进军40 万元以上高端市场，②智能硬件竞备升级，3/4 颗激光雷达和200+TOPS 高算力自动驾驶芯片成为新车型标配，③续航里程继续升级，800—1000km 成为重要区间我们认为，目前汽车智能化正处在硬件快速升级的阶段，为未来智能化软件层面的升级和优化打好硬件基础

我们预计Q4 国内汽车销量逐月同比降幅收窄，环比保持10%左右增速，新能源销量持续保持高增速2021 全年国内整车销量约2650万辆，同比增长约5%，其中新能源汽车销量突破330 万辆，全年渗透率有望达到12.5%展望明年，缺芯继续改善，整车厂主动补库存，批发销量大幅好转，终端折扣边际放松，零售销量继续增长

伴随着三季报披露完毕，汽车行业最困难的时候正在过去，明年行业量价齐升，特别是零部件公司盈利能力预计大幅回升，继续维持汽车板块迎来战略配置机会的观点在特斯拉连创新高之后，A 股主要汽车行业指数也相继创出新高，我们维持汽车行业推荐评级

推荐三条主线:

1，整车:特斯拉浪潮带来的整车估值重估新车型周期带来的α机会，首推比亚迪，上汽集团，长城汽车，广汽集团，推荐吉利汽车，宇通客车，长安汽车。

2，特斯拉产业链:新能源汽车放量，核心供应商量价齐升首推拓普集团，银轮股份，推荐旭升股份，爱柯迪，华域汽车，三花智控，星宇股份，福耀玻璃，均胜电子，双环传动，关注华达科技，和胜股份

3，智能驾驶汽车电子:智能化带来的商业模式改变和汽车电子配套提升推荐德赛西威，华阳集团，科博达，伯特利，中科创达，法拉电子，菱电电控等

行情回顾:1)本周汽车板块涨跌幅位居所有行业中第29 位:本周上证 A 股，深证 A 股和沪深300 涨跌幅分别为0.74%，1.25%，0.34%汽车板块涨跌幅为—1.22%，涨跌幅排行位列30 个行业中的第29 位，偏下游区间2)子板块中商用车表现最佳:从分子板块来看，乘用车，商用车，零部件，汽车销售及服务，摩托车及其他涨跌幅分别为—4.42%/ 3.17%/ 2.46%/1.36%/2.59%3)涨跌幅前五个股:个股情况来看，本周行业涨幅前五位的公司是中捷精工，苏奥传感，松原股份，嵘泰股份，致远新能， 涨幅分别为62.93%/52.09%/37.23%/35.15%/23.96%，跌幅前五位公司是富临精工，恒帅股份，长安汽车，隆鑫通用，隆盛科技，跌幅分别为—18.98%/—17.67%/—15.93%/—12.84%/—11.16%

行业要闻:1)广州车展开幕，品牌向上，智能硬件竞备升级，续航里程提升成为自主新能源车型的趋势，2)全球芯片短缺情况持续，整车厂受影响较严重，德州仪器拓芯片产能，3)欧洲电动车销量增速快，德国，法国电动车市场份额连续创新高。鉴于上述情况，市场看好保持半导体板块的高景气度。

重点公司动态:1)宝马:将在其下一代驾驶辅助和自动驾驶系统中使用高通的芯片，搭载该芯片车型将于2025 年量产，2)LUCID:

市值超过了福特汽车和通用汽车，计划2025 年左右在中东和中国开设工厂，3)Northvolt:生产出世界上第一个镍锰钴(NMC)阴极电池，计划在2030 年之前生产出含有50%回收材料的电池。

风险提示:海外疫情若持续恶化，将对我国汽车出口造成影响，推荐公司业绩不及预期的风险，需求增长不及预期的风险。中证9月23日发布的研究报告显示，半导体行业仍处于高景气，供需紧张的状态，并没有easin的迹象。

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