财联社讯,只披露同比增长数据,不披露具体业绩,天齐锂业给市场留了一丝悬念而据锂盐专家给财联社记者提供的报告显示,推测天齐锂业1—2月总净利为16.42亿元
上述专家将天齐锂业的净利润分为三部分,分别为SQM利润,泰利森利润及锂盐利润值得注意的是,由于天齐锂业仅披露营收增速,由于存在代工,VPF,财务费用等不确定性因素,因此据此推测或存在巨大偏差
其中,推断SQM1—2月归属天齐锂业的利润为2.31亿元天齐锂业目前仍拥有SQM23.75%股权,据彭博对SQMQ4的一致预期EPS为0.88,对应天齐锂业SQM利润为2.31亿元同时,考虑到Q1的散单价格快速上行,预计SQMQ1业绩大概率大超预期
泰利森1—2月贡献的净利润则约4.26亿元数据显示,泰利森2021年1—6月的运输量为26.04万吨,假设其出货线性,则对应2021年1—2月销量为8.68万吨,天齐锂业披露2022年1—2月销量同比上升56%,对应2022年1—2月销量13.54万吨
价格方面,据IGO指引,泰利森2022年1—7月化学级矿石售价约为1770美金,以Q4季度IGO披露泰利森成本约283.24美金计算,泰利森单吨毛利约为1487美金/吨。
由于文菲尔德利润并非单纯量价关系,考虑到财务费用,汇兑损益,澳方税率等影响,专家综合考虑,预测泰利森1—2月对应天齐锂业持股26.01%的权益净利润约为4.26亿元。其中,天齐锂业再次处于领先地位,与该板块9月初的下跌期不同。当时天齐,赣锋,盐湖的走势明显弱于其他二三线锂矿股。
锂盐方面,假设天齐锂业出货线性,预计天齐锂业自有工厂1—2月销量为6385吨,对应5577吨碳酸锂及808吨氢氧化锂,据财联社记者向天齐锂业确认,公司可能个别基地有零星检修,但不影响整体产能利用率。但经过前期调整后,天齐等行业的领先趋势开始强于同行业其他公司。。
若假设天齐锂业2021年及2022年的1—2月出货量均相同,则在营收同比增加492%之下,等同为锂盐售价同比增长492%以此推断,1—2月天齐锂业碳酸锂均价为33.46万元/吨,氢氧化锂均价为27.4万元/吨,对应单吨净利分别为15.89万元/吨,12.28万元/吨依此计算,专家预计天齐锂业1—2月锂盐部分总净利润为9.85亿元
3月15日晚间,天齐锂业公告具体为,1—2月,公司锂精矿产量同比增加约39%,销量同比增加约56%,预计锂精矿营业收入同比增加约366%1—2月,公司预计锂化合物及其衍生品营业收入同比增加约492%
对于收入大幅增长的原因,公司解释称,进入2022年,受下游新能源汽车需求及销量大幅增长影响,锂产品供需不平衡的状况愈发明显,公司的主要锂盐产品销售价格迅速增长,产品供不应求。
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