银行理财产品执行新金融工具准则，中央数据交换平台上线，养老理财产品试点扩容资管新规今年正式实施以来，银行理财行业动作频频，银行理财公司积极推进新年重点工作

作为资管行业新兵，银行理财公司面临多道待解难题中国证券报记者调研多家公司发现，在全面净值化时代，银行理财公司的制胜之道在于，完善投研体系，开发更具竞争力的产品，加快渠道建设，做好投资者服务

紧锣密鼓部署新任务

2022年如何建立和完善市场化的投研体系，是银行理财公司的头等大事。

某股份行理财公司人士李伟透露，公司已在研究调整薪酬体系，向市场化资管机构看齐中邮理财在2022年工作会议上表示，今年公司将完善投研运行机制，提升多维度研究能力，加强投资经理队伍建设

日前，银行理财产品执行新金融工具准则，诸多银行理财产品的估值方法将从摊余成本法切换至市值法，在特殊情形下，底层资产如何估值是行业关心的重点问题。

为解决这些疑难问题，某国有行理财公司计划于今年成立估值委员会，定期评价估值政策和程序，以便在出现影响估值政策和程序有效性及适用性的情况下，及时修正估值方法。据银行业登记托管中心11月1日发布的数据显示，第三季度，银行理财市场共发行新产品17万只，募集规模387万亿元，新增投资者9898万人，累计为投资者创造收益2263亿元。

渠道建设工作也在紧锣密鼓部署中中邮理财相关人士表示，2022年公司将与母行零售部门深度融合，同时积极拓展外部渠道李伟称，为继续提高管理资产规模，公司日前已与多家中小银行沟通代销合作事宜

多道待解难题

虽然蓝图绘就，但在全面净值化的第一年，银行理财行业有多道难题待解。

权益投研能力是投研体系建设的重点业内人士介绍，由于银行理财客户的风险偏好较低，银行理财产品体系以固收和固收+为主，该行业更擅长债券和非标资产投资，权益类资产的投研能力较弱此外，部分银行理财公司尚未建立FOF和MOM投资模式

各家银行理财公司还面临规模增长的压力，而规模是母行考核的重要指标中国证券报记者注意到，2021年7月以来，多家银行理财公司降低部分产品的管理费率和销售服务费率，与其他银行建立代销合作关系，部分公司开通了直销渠道

与其他资管子行业相比，银行理财行业具有从业机构，产品数量多，期限复杂等特点，这些都考验公司的金融科技能力银行理财公司与银行进行代销合作时，经常面临数据标准不统一，信息交互及时性差等问题，需要一一进行系统对接，成本很高而1月上线运营的理财产品中央数据交换平台还不能完全解决这些问题

由于客户风险承受能力较低，专业知识不足，投资者教育仍是老大难问题李伟说，与基金行业不同，银行理财产品多为按期发行，且净值化历程较短，这意味着银行理财产品很难进行业绩复盘，向投资者诉说长期投资的魅力

一位银行理财经理表示，投资者因理财产品亏损而上门投诉的案例并不鲜见此外，一些投资者依然怀有刚兑信仰，误以为银行理财产品出现亏损银行会兜底，这都需要行业花时间进行投资者教育

发挥独门优势

业内人士认为，2022年银行理财行业有望多点开花。。

产品体系方面，预计固收+产品成为主流兴银理财副总裁汪圣明表示，2022年公司固收+的种类将更加丰富，从原有的+权益，进一步延伸到+商品，衍生品和另类资产

投资者教育方面，华夏理财投资研究部总经理助理邓文硕表示，2022年华夏理财计划向长三角，粤港澳，成渝经济圈三个重点地区增派常驻人员，与当地分行客户经理保持实时联络，讲解产品运行逻辑，做好投资者服务工作有银行理财公司市场部人士表示，2022年公司将尝试通过漫画，小视频等形式，帮助理财客户增加专业知识

业内人士称，虽然资管圈竞争激烈，但银行理财有独门优势:一是可装入非标资产，增厚投资收益，二是可借助母行，获取优质资产，三是以追求绝对收益为主，投资者盈利概率大，可作为普惠金融发展的重要载体。

此外，银行理财行业正迎来发展新契机贝莱德建信理财日前获批参与养老理财产品试点至此，养老理财产品试点范围扩展至5家机构，5个地区在中信证券明明债券研究团队看来，养老理财有望成为资管新规全面落地后重点发展的理财产品多家理财公司正为养老理财产品试点做准备

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